Σημάδια συγκρατημένης αισιοδοξίας παρουσιάζει η παγκόσμια αγορά των δημόσιων εγγραφών (IPOs) στα διεθνή χρηματιστήρια κατά το γ’ τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με την τελευταία έκδοση της τακτικής έκθεσης της EΥ, Global IPO Trends Q3 2024. Εν μέσω της παγκόσμιας οικονομικής ύφεσης, της αστάθειας των αγορών, των γεωπολιτικών μεταβολών και της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής και των επιτοκίων, η δραστηριότητα IPOs το τρίτο τρίμηνο ξεπέρασε ελαφρώς τα πρώτα δύο τρίμηνα του 2024.
Παρά τις προκλήσεις, η περιοχή της Ευρώπης, Μέσης Ανατολής, Ινδίας και Αφρικής (EMEIA) επέδειξε ανθεκτικότητα κατά τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2024, με τα έσοδα από τις δημόσιες εγγραφές να αυξάνονται κατά 45% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, συμβάλλοντας στην άμβλυνση της συνολικής ύφεσης της παγκόσμιας αγοράς.
Σύμφωνα με την έκθεση της EY, σημειώθηκε πτώση κατά 14% σε ετήσια βάση στον όγκο των IPOs, οι οποίες ανήλθαν σε 310, αλλά και στα έσοδα κατά 35%, τα οποία έφτασαν τα 24,9 δισ. δολ., χωρίς, πάραυτα, να επηρεάζεται η συνολικά θετική εικόνα.
Η επίμονα χαμηλή δραστηριότητα εξόδου ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων (private equity – PE) και κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών (venture capital – VC) από μετοχές τα τελευταία χρόνια, έχει οδηγήσει σε όλο και περισσότερες εταιρείες διαχείρισης χαρτοφυλακίων να εξετάζουν το στάδιο της ρευστοποίησης επενδύσεων.
Σε εξέλιξη βρίσκεται μια αναζωπύρωση των υποστηριζόμενων από PEs μεγάλου μεγέθους δημοσίων εγγραφών, αλλά και δημόσιων εγγραφών εταιρειών-unicorns (δηλαδή, startups με εκτιμώμενη αξία μεγαλύτερη του ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων) που υποστηρίζονται από VCs, καθώς οι αποτιμήσεις είναι ευνοϊκότερες για την είσοδο υψηλής αξίας εταιρειών στις χρηματιστηριακές αγορές. Κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2024, έξι από τις 10 κορυφαίες δημόσιες εγγραφές παγκοσμίως, υποστηρίχθηκαν και χρηματοδοτήθηκαν από PEs και VCs, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το 1/3 των συνολικών παγκόσμιων εσόδων από IPOs. Οι διασυνοριακές δημόσιες εγγραφές έχουν, επίσης, παρουσιάσει σημαντική αύξηση. Κατά το πρώτο εννεάμηνο του έτους, 77 εταιρείες επέλεξαν να εισαχθούν σε χρηματαγορές του εξωτερικού, έναντι 64 την ίδια περίοδο πέρυσι, σημειώνοντας αύξηση κατά 20% σε ετήσια βάση. Από το 2023, οι εκδότες με έδρα το εξωτερικό αντιπροσωπεύουν περίπου το 52% των IPOs στα αμερικανικά χρηματιστήρια, σημειώνοντας υψηλό 20ετίας. Ταυτόχρονα, εν μέσω αντιθετικών επιδόσεων μεταξύ των χρηματιστηρίων των ΗΠΑ και της Κίνας φέτος, η διαφορά αγοραίας αξίας μεταξύ των δύο χωρών έφτασε σε ιστορικό υψηλό, το γ’ τρίμηνο.
Από την αρχή του έτους, η περιοχή EMEIA, παρουσίασε διψήφια αύξηση, τόσο στον αριθμό των συμφωνιών, όσο και των εσόδων, σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, παρά την μείωση των δημόσιων εγγραφών παγκοσμίως. Στην Ευρώπη, οι αγορές παρέμειναν δυναμικές, συμβάλλοντας στη στήριξη της δραστηριότητας των IPOs, κατά τη διάρκεια μιας περιόδου αυξημένης αβεβαιότητας, ενώ οι ΗΠΑ και η Ινδία διατήρησαν αξιοσημείωτα υψηλά επίπεδα δραστηριότητας, ακόμη και κατά τη διάρκεια ενός τυπικά πιο «ήσυχου» τριμήνου.
Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού σημείωσε σημαντική ανάκαμψη το τρίτο τρίμηνο του 2024. Ξεπερνώντας τις προηγούμενες υφέσεις, η περιοχή συνέβαλε στην αύξηση του παγκόσμιου αριθμού των δημόσιων εγγραφών κατά 11% αυτό το τρίμηνο, σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
Τα τελευταία δύο χρόνια, περισσότερες από 60 εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης (AI) εισήχθησαν στο χρηματιστήριο ετησίως, με περίπου τις μισές να παρουσιάζουν κερδοφορία. Περίπου 50 εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης βρίσκονται επί του παρόντος σε διαδικασία δημόσιας εγγραφής, γεγονός που υποδεικνύει το διαρκές ενδιαφέρον για καινοτόμες επενδύσεις με βάση την τεχνητή νοημοσύνη.
